机构紧急推荐3只黑马股 有望逆势爆发

　　东软集团：全年业绩增长大幅超越市场预期

　　研究机构：国泰君安 评级：增持

　　报告导读：

　　维持增持评级，目标价40 元。参考公司全年业绩预告，公司业绩增长大幅超越市场预期。我们认为，公司未来三年增长都将维持在较高水平。

　　投资要点：

　　维持增持评级 ，目标价40 元。参考公司全年业绩预告，上调公司2015-2017 年EPS 至0.31（+0.03）/0.46（+0.09）/0.68（+0.19）元，增速为50%/49%/47%。行业可比公司2015 年平均PE92 倍。考虑到公司在市场上领先的资源优势和快速落地的产业布局，给予一定估值溢价，目标价40 元，对应2016 年PE87 倍。

　　公司净利润增长大幅超越市场预期，主要源自于经常性损益，扣非后利润增长有望高达108%-144%。公司披露2015 年度业绩预增公告，预计2015 年实现归母净利润同比将增加50%-60%，而市场对公司的净利润增速预期为32%（Wind 一致预期）。我们认为没有理由认为公司15 年非经常性损益实现了大幅增长。乐观估计，假设四季度非经常性损益与14 年同期持平，则公司15 年扣非后净利润为2.62-2.88亿元，同比增幅高达122%-144%；保守估计，假设公司全年非经常性损益与14 年同期持平，则公司15 年扣非后净利润为2.45-2.71 亿元，同比增幅高达108%-130%。我们认为公司15 年完成性股票激励业绩考核目标是大概率事件。

　　性股票激励、管理层增持推动公司业绩爆发。我们认为公司在15年完成性股票激励、管理层增持是激发业绩爆发的核心原因。公司有望从15 年四季度开始进入一个业绩的强周期，15 年业绩的高增长只是开始，公司未来三年业绩增长都有望维持在较高水平。

　　风险提示：政策程度低于预期；医疗信息化生态布局低于预期。

　　高升控股：高升科技大超业绩承诺，整体高成长可期

　　研究机构：长江证券 评级：买入

　　事件描述

　　公司公告2015 年度业绩预告，预计同向下降。同时近期公告变更公司行业类别，由原来的C17 纺织业变更为 I65 软件和信息技术服务业。

　　事件评论

　　高升科技大超业绩承诺，高升控股整体高成长可期。依据之前收购方案中的承诺，高升科技2015 年度净利润不低于7700 万元，而公司此次的业绩预告中，高升科技2015 年度实现净利润约9400 万元，10-12月并入上市公司净利润约为3100 万元，大幅超出业绩承诺，体现了公司业绩承诺方面的保守和谨慎，同时对比高升科技2014 年4523.67 万净利润增长107.8%， 高升科技业绩高速增长。公司所在的“ IDC+CDN+APM” 云计算基础服务行业正处于高速增长阶段（IDC30%、CDN40%、APM 方兴未艾），而公司资源储备充足，剥离掉亏损的纺织业务后，2016 年公司整体的业绩高成长值得期待。

　　行业类别变更，估值有望获得更好的支撑。2015 年底，公司收购高升科技的重大资产重组项目完成，并通过出售全资子公司股权完全退出了纺织业务，主营业务变更为互联网基础云服务，公司提交申请并获批于2016 年1 月25 日行业属性正式变更为I65 软件和信息技术服务业。依据wind 最新的统计数据，软件和信息技术服务业内公司预测的对应2016 年动态PE 中值为50，而纺织业内公司同一指标值为29，变更行业类别后公司估值有望得到更好的支撑。

　　“云-管-端”战略布局初现端倪，后续有望持续强化。作为中国领先的云基础服务提供商，上市公司致力于在产业链上从云、管、端协同延伸。前期收购高升科技获取“云”端资源，近期收购莹悦网络实现了在“管”层面的部署，可通过“管”的连接，提高自身IDC、CDN 服务的可靠性、及时性和复用性，实现 “云”和“管”协同。考虑到公司接连的外延整合，我们认为外延是公司重要的战略，此次收购标志着公司在云服务产业链上的整合，后续在“云、管、端”方向上的外延有望持续落地，加速公司发展。

　　盈利预测和评级：高升控股顺利实现重组后又积极并购，从系列公告来看，公司战略目标清晰，落地执行能力极强，看好公司以IDC、CDN和虚拟专用网业务带动的业绩爆发增长。预计公司2016-2017 年摊薄后EPS 分别为0.46 和0.78 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：板块系统性风险，行业竞争加剧风险。

　　和而泰：平台战略格局宏大，期待持续布局

　　研究机构：国海证券 评级：买入

　　事件简述：

　　公司出资4000 万元向广州互动派传媒科技股份有限公司投资，本次增资完成后，公司持有互动派5%股权。另外，公司还投资2000 万入伙深圳前海瑞霖投资管理企业，并通过该合伙企业定向投资青岛酷特智能股份有限公司，前海瑞霖总计投资1 亿受让青岛酷特5%的股份.

　　投资要点：

　　参股互动派，精准营销提升家庭大数据变现能力：互动派传媒是一家从事互联网大数据处理+精准营销的公司，其旗下拥有以数据平台为主的“塔布数据”，以数据应用为主的“数说故事”，以SCRM 为主的“派加”等三大产品体系，专注于为客户提供移动数字营销及大数据整体解决方案。公司当前基于家庭大数据平台的大数据挖掘和深度大数据运营积累了大量用户数据，这些数据的变现需要进一步的用户分析与精准营销，与互动传媒合作是在这个领域的一个非常好的补强和对接。另外，国内的某家家电领军企业也是互动派的关键客户，参股互动派，有助于公司通过互动派与前者对接，为打通与白电大型企业之间的互联互通建立起新的桥梁。

　　投资青岛酷特，对接工业4.0：青岛酷特是时装定制领域有影响力的公司，是工业4.0 模式的先行者和典范型企业，在工业4.0 定制化生产的领域里，用户个性化信息的收集与互联网全链条服务的展开至关重要。

　　公司参股青岛酷特是将工业自动化和家庭互联网的一个对接，是目前公司家庭大数据平台的又一新的延伸方向，而衣装定制的用户信息大数据本身与家庭生活大数据亦有着紧密的关联，数据共享发挥更大价值。

　　维持公司买入评级：公司的大数据平台战略格局宏大，并不仅仅拘泥于狭义的智能家居，而是与多平台多领域互联互通对接畅通的广义大数据平台，模式灵活且多样。我们预计公司15-16 年的EPS 分别为0.197、0.267 元，目前股价对应2016 与2017 年EPS 的估值分别为79.81 倍和60.11 倍，我们看好公司在家庭、个人、商业、工业定制等大数据领域的持续布局与进阶发展，维持买入评级。

　　风险提示：受经济下行影响，全球家电市场销售重回景气低谷；公司智能家居生态圈闭环推广与厂商接受度不及预期。

　　很多散户想赚钱，没有方法现实是很难做到的，学会了买在低点，卖在高点在股市赚到钱并不难，觉得我分析得还行，关注牛姐微信号：jk622466 与牛姐一起共赢A股

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