早盘机构推荐11只短线

　　业市场和配套商业地产。随着定向增发的完成，公司主业也将随之变更，华强电子市场在当地的市场地位和品牌效应使得公司有望在未来获得稳健增长的收益和现金流。

　　公司是生物化工行业龙头，生产的阿维菌素原料药的产量为亚洲最大，分别占中国和世界总产量的30%和25%以上。公司通过定向增发注入资产预案已获批，一旦一系列注入完成，公司将逐步转型为醇醚燃料替代能源企业。注入资产中的二甲醚现已成为国际上的清洁能源和优质化工原料之一，对解决我国能源安全、石油资源短缺、改善能源结构和环保等问题具有重要的经济和战略意义。在获得了二甲醚相关的业务及资产后，公司发展前景良好。

　　公司原有浓硝酸产能4万吨，2009年10月公司募投项目浓硝酸产能已建成投产，现浓硝酸产能已达10万吨，浓硝酸的工业制法一般采用的是氨氧化法。公司2009年募投建成的27万吨稀硝酸产能，提高了稀硝酸的出炉浓度，自50%提高至60%，从而降低了生产过程中的消耗。公司计划今年生产7万吨浓硝酸，平均每月6千吨。

　　公司硝酸铵的销售计划定为“四-五-六”步骤，即2009年40万吨、2010年50万吨，2011年60万吨。公司今年合成氨产量目标设为23万吨，目前的合成氨产能并不匹配50万吨的硝铵产量，需要外购4-5万吨合成氨；而外购合成氨目前价格约为2400元/吨，公司目前合成氨生产成本仅为1550元/吨。同时，延长集团在建的4个大化工项目可很好得解决公司目前面临的合成氨不匹配问题，建成后每年可供给公司6-8万吨合成氨，该项目预计2011年3月份全部建成，同年5月可达全面生产条件。

　　海通证券分析师发表研究报告，预测公司2010-2011年EPS分别为0.55元、0.66元，按照5月12日收盘价计算2010-2011年动态市盈率分别为12.47倍、10.39倍，跟龙头水泥的估值基本接近。考虑到其券商板块和地产板块由于股市的大幅调整和严厉地产调控措施的影响具有较大不确定性

　　公司拥有东北地区约30%的石灰石资源，竞争优势明显，其他大的企业很难进入市场。分析师预计今年公司水泥板块的盈利能力由于供需关系的持续改善将进一步提升。今年开始公司将加大地产业务的投入，公司地产业务定位于二三线城市，目前土地储备较为充足，预计未来地产业务增速将加快。此外，分析师预计公司煤炭产量将进一步提升，全部为水泥生产自用，可满足三分之一以上的用煤需求，从而成为控制成本的有效手段。分析师判断未来公司可能通过有利于资产增值的手段逐步退出商贸和医药等板块。

　　尽管分析师判断2010年煤价大涨已成定局，但公司依靠装机容量增长和极强的资产盈利能力，有望平稳度过寒冬。其一，公司现有燃煤机组都是上海市最优质的项目，通过低煤耗、高利用小时、进口煤炭降低成本等，综合盈利能力水平仍将高于行业平均。其二，公司的非燃煤机组包括抽水蓄能、燃气和核电，在政策的倾斜性支持下，盈利能力极强。其三， 2010年是公司新增机组集中的投产期，这将成为公司2010-2012年的主要业绩增长点之一。

　　此外，随着上海LNG逐步达产和川气东送的投产，以及2011年西气东输二线通气，气源的多元化将打开天然气管网公司的盈利空间。

　　随着国内经济回稳、内需逐步扩大，我们认为科力远（600478）在产业链上布局完善和销售渠道转变及投入方面做的努力将使得公司2010年业绩明显好转，预计公司2010-2012年摊薄后EPS分别为0.2元、0.5元、0.96元，对应PE分别为80倍、29倍和15倍，给予公司“强烈推荐”的投资

　　随着国内经济回稳及内需扩大，公司泡沫镍及镍氢二次电池产量大幅提高。一季度泡沫镍产量同比提高了20%-30%左右（一季度和四季度是传统淡季）。与泡沫镍产量增幅相当，一季度镍氢二次电池产量同比提高了20%-30%左右。4月份，公司泡沫镍产量约为40万平方米，同比增幅超过50%，而2009年全年产量为300万平方米。

　　泡沫镍领域整合，提升毛利率水平。公司是世界最大的泡沫镍生产厂家，产能约为500万平方米，而公司最大的竞争对手英可产能约为300万平方米。随着公司诉讼英可侵权公司泡沫镍生产工艺专利案二审结束（一、二审均由长沙市中级审理，一审公司已胜诉），公司有望加快泡沫镍领域整合，提高泡沫镍毛利率。

　　镍氢二次电池做大做强，提高市场占有率。公司与贵州（）金川集团（金川生产国内60%以上的镍矿）合资成立金川科力远电池有限公司，从事镍氢二次电池研发、生产和销售。金川科力远产能规划为200万Ah/日，是公司目前产能的近3倍。利用金川集团在国内镍矿垄断优势和公司在全球泡沫镍龙头地位，以金川科力远为合作平台，迅速做大做强二次电池领域，提高市场占有率。

　　公司主营机床和房地产业务，2010年4月23日公司发布公告称，于2010年4月22日收到证监会下发的有关批复文件，核准公司非公开发行不超过1亿股新股，所募不超过6亿元资金将用于投资公司控股子公司南通通能精机热加工有限责任公司热加工中心建设项目。公司以此将铸造、锻造、热处理及大件金加工等热加工件集中到一个厂区生产，提高公司整体运作能力，为公司的业绩增长增添新的活力。

　　作者： ：国都证券 杨仲宁 (来源：中国证券报中证网) 编辑： robot

　　·山东东阿阿胶股份有限公司关于２００９年度股东大会增加《提名李福祚先生为公司董事候选人》临时提案的公告

　　·四川湖山电子股份有限公司关于公司重大资产重组及发行股份购买资产申请获中国证监会核准的公告

　　本文由 790游戏（www.790.kim）整理发布