2015年7月13日今日股市行情机构强烈推荐：6只牛股 值得满仓布局

　　蓝鼎控股：全体高管增值彰显信心，业绩爆发铸就安全边际

　　类别：公司研究机构：长江证券股份有限公司

　　全体高管增持彰显一致看好，利益分享共筑团结一心。近期A股市场连续非下跌，受系统性风险影响，蓝鼎控股市值深度回调，估值回落较多，投资价值凸显。在此时点，包括公司董事长在内的全体高管集体计划购入公司股票，并承诺未来至少六个月内不减持，同时公司控股股东承诺延迟不减持股票期限，以实际行动公司股价，出积极信号，表明公司全体董监高认为当前价值被低估，彰显对公司未来发展的坚定信心。

　　高升科技CDN和APM业务价值有待重估。由于公司过往的收入和利润主要来源于IDC业务，市场可能将其定位于IDC企业，但我们判断公司CDN和APM业务同样将成为重要的利润增长点，未来在公司的营收和利润结构中占比有望逐步提升。主要因在发展战略上，公司自下而上不断满足客户需求，提升用户粘性，在保持IDC业务高速发展的基础之上，重点布局和拓展CDN和APM业务，从BAT等互联网巨头和行业领先企业吸引技术和销售团队，同时大力扩展CDN节点(我们判断年内有望达到300个)、带宽资源储备丰富(预估年内可实现4T带宽储备)，辅以上市后品牌效应和大力推广，公司CDN和APM业务即将爆发。

　　“IDC+CDN+APM”协同一体，提升护城河且打开成长空间。公司收购高升科技完成转型后，我们判断其三项业务均有望高速发展，而更重大的价值在于其协同互补效应明显，共同构建一体化基础云服务生态生态雏形，公司成长天花板无忧。1)客户复用，提供度的增值服务可充分挖掘客户价值，同时独有的产品和服务提升客户粘性；2)资源复用，互为保障。参考网宿和蓝汛，高升科技的全网IDC资质和全国范围的分布式IDC资源为其CDN业务提供了良好的保障，同时IDC和CDN为APM提供解决方案，而自上而下AMP往CDN和IDC业务中导入客户流量。3)我国CDN处于高速发展期，存量和增量市场巨大，尤其是长尾中小企业市场，而APM业务方兴未艾，对比欧美有十倍成长空间，公司成长空间无忧。

　　盈利预测：考虑到公司收购的高升科技在行业内多年的技术、资源和经验的积累，结合上市后公司各项业务大力的推广以及或有可能的资源整合，同时公司的业务均是高速发展的新兴产业，我们判断公司的业绩爆发只是时间问题。我们预判在未来3-5年内公司业绩有望持续爆发性增长，从而铸就较高的投资安全边际。因公司市值较小，且可预期的业务增速较高，理应给予一定的估值溢价，我们看好公司的投资价值。预估2015-2017年EPS为0.18、0.36和0.67元，维持“推荐”评级。

　　承德露露：股价跌回13年底水平，绝对捡漏品种

　　类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司

　　简评

　　股价超跌至历史低点，反弹强劲。

　　公司昨日开盘跌停至12.97元，较前期高点腰斩，市值破百亿，对应2015年20倍PE，至历史低点。在国家队入场解决流动性后表现出良好的超跌反弹特性，今日反弹之势继续强劲。

　　公司上层思透出转变迹象，后续看具体变化落地。

　　公司今年一季度收入利润双降，低于市场对此大旺季的预期，此次下跌利空已经过度。同时我们了解到公司正积极采取一系列措施，预计二季度将一改一季度下滑趋势，销售端有较大同比增幅，半年报将恢复稳健增长通道。

　　改变正在有序进行中。

　　上半年大股东透露出来的积极求变的信号，各项具体计划均在有序落地。借助移动互联网平台管理终端项目已上线50%，预计本月将全部上线，提升管理效率；电商团队组建完毕，不乏外聘有大公司运作经验的新鲜血液，正式应对下半年电商狂欢节的到来。其他计划也在稳步推进中。

　　盈利预测与估值。

　　15年是公司上层思转变的变革元年，未来存在再融资需求及引入外部投资者的可能性，目前在顶层设计、激励机制、产品、外延并购等方面均有推进。公司未来看点颇多，此刻布局良机。我们预测公司1517年EPS 为0.65、0.77、0.89元/股，给予15年30xPE ，“买入”评级，目标价20元。

　　金风科技：风机业务持续增长，中报业绩再超预期

　　类别：公司研究机构：长江证券股份有限公司

　　报告要点

　　事件描述

　　金风科技发布上半年业绩预告，报告期内实现归属母公司净利润 11.5713.27亿元，同比增长250%-300%，对应EPS 为0.430.49元。据此推算，2季度实现归属母公司净利润9.0910.74亿元，同比增长224.64%283.72%，对应EPS 为0.340.40元。

　　事件评论

　　中报业绩超预期，装机大年持续高增长确定。公司1季报预计上半年实现归属母公司净利润同比增长200-250%，此次业绩预告超出此前预期。在风电标杆电价调整带来的抢装效应下，2015年风电装机大年确定，全年装机预计25GW左右，公司作为国内风机龙头，业绩弹性有望充分。

　　预计业绩超预期源于风机出货量增长与盈利水平上升。公司2季度归属母公司净利润9.09-10.74亿元：1)2015年1季度末公司风电场权益并网1.69GW，其中约150MW 已计入待售资产，150-250MW 为联营风电场(仅投资收益，剩余1.3-1.4GW 风电场并表，预计单季度风场运营贡献利润约为1.5亿元；2)目前公司子公司持有鼎立股份677万股，计入交易性金融资产，2季度预计贡献投资收益约3500万元；3)扣除风电场业务及投资收益，预计风机业务净利润7.0-9.0亿元。公司1季度风机业务收入约20亿元，对应约500MW 风机销售，净利润0.8-1亿元，净利率4%-5%。我们预估公司2季度风机销售1.8GW以上，风机业务净利率上升至8-10%，风机出货量增长与盈利水平提升是净利润增长的主要原因。

　　行业中期发展趋势明确，公司持续增长有保障。1)伴随成本下降与技术进步，目前风电发电成本已逐步接近发电侧平价，在国内发展可再生能源大背景下，风电规模化发展在即。目前国家规划2020年底装机200GW，后期有望进一步上调，年均新增装机25GW 有望成为保底水平，公司作为风机龙头将明显受益。

　　2)公司风电场战略明确，目前具备并网风电场约1.5GW，预计年底将达3GW，后期年均新增装机1GW 左右，是公司后期业绩主要增量之一。3)国家一带一战略推进，海外市场业务有望加速扩张；随着国内海上风电需求启动，金风也是最具技术实力、项目经验的参与者之一。

　　维持推荐评级。公司设立金风环保公司，在之前水务项目投资运营积累上，积极布局水务产业链及环保产业，开拓新的经营增长点。预计公司2015、2016年EPS 分别为1.12、1.35元，对应PE 为14、12倍，维持推荐评级。

　　东方雨虹：错杀白马，价值凸现

　　类别：公司研究机构：长江证券股份有限公司

　　大行业小公司格局，消费升级逻辑依然坚挺

　　公司是防水材料龙头，凭借过硬产品品质和良好经营能力，业绩表现十分，上市7年来收入复合增速38.4%，业绩复合增速53.5%，白马基因雄厚。

　　15年看，在沥青价格下跌的助力下，业绩有望更胜层楼。

　　行业属于“大行业小公司”的格局，空间千亿，而雨虹作为行业龙头，市场份额8%不到，具备极大提升空间。再者，目前不少假冒伪劣产品市场，随着消费者对于漏水问题愈发重视，良币会对劣币形成替代，行业份额会愈发向龙头如雨虹等集中。